در حالی که منطقه یورو تحت یک بحران بی‌سابقه انرژی در حال چرخش است و در آستانه رکود است، چین تحت تأثیر دوگانه بحران بازار املاک و تعطیلی‌های گسترده مرتبط با کووید مبارزه می‌کند.
وی کی ویجایاکومار
او به خاطر مقالاتش در مورد بازار سرمایه، مدیریت ثروت و اقتصاد هند و جهانی شناخته شده است. او مقالات زیادی ارائه کرده و سخنرانی های زیادی در مورد بازار سرمایه در سمینارهای داخلی و بین المللی ارائه کرده است. وی تالیف چهار کتاب در زمینه اقتصاد، 8 مقاله در سمینارهای بین المللی و 65 مقاله در سمینارهای ملی ارائه کرده است.
اقتصاد جهانی در حال کند شدن است. سه عامل رشد جهانی - ایالات متحده، منطقه یورو و چین، همگی با بادهای مخالف بزرگی روبرو هستند.
در حالی که منطقه یورو تحت یک بحران بی‌سابقه انرژی در حال چرخش است و در آستانه رکود است، چین تحت تأثیر دوگانه بحران بازار املاک و تعطیلی‌های گسترده مرتبط با کووید مبارزه می‌کند.
افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا شروع به تأثیرگذاری بر رشد اقتصادی ایالات متحده کرده است.
احتمال سقوط آمریکا به سمت رکود بسیار زیاد است. این پس‌زمینه کلان جهانی تاریک بر بازارهای سهام در سطح جهان تأثیر گذاشته است.
در بازار مادر «ایالات متحده آمریکا»، در 27 سپتامبر 2022، S& P 500 نسبت به اوج 24. 3 درصد و نزدک 33. 2 درصد نسبت به اوج کاهش یافته است.
یورو Stoxx 50 11 کشوری 24. 6 درصد نسبت به اوج کاهش یافته است. برخلاف این روند نزولی واضح، Nifty تنها 8. 5 درصد نسبت به اوج خود کاهش یافته است.
در حالی که داو به پایین‌تر از اوج قبل از همه‌گیری رسیده است، Sensex 36 درصد بالاتر از بالاترین رقم ژانویه قبل از همه‌گیری است. این عملکرد متمایز نشان دهنده چیست؟
آیا هند می تواند از روند بازار جهانی جدا شود و در حالت پرت باقی بماند؟یا اینکه کندی شدید اقتصاد جهانی بر هند نیز تأثیر خواهد گذاشت و باعث اصلاح شدید خواهد شد؟عملکرد بهتر هند باعث عملکرد بهتر در بازار می شود: مهم است که از این واقعیت قدردانی کنیم که عامل اساسی که باعث عملکرد بهتر در بازار هند می شود، رشد و عملکرد بهتر درآمد هند است.
- رشد اعتبار در هند به بالاترین حد در 9 سال اخیر رسیده است. رشد 16 درصدی سالانه اعتبارات نشان دهنده یک اقتصاد در حال بازگشت شدید رشد است.
- بادهای مخالفی که رشد و بهبود درآمد هند را خدشه دار کردند - بخش شرکتی با اهرم بسیار بالا و استرس در سیستم بانکی - پشت سر ما هستند. بدهی شرکت ها به تولید ناخالص داخلی در پایین ترین سطح 15 سال گذشته است و بخش بانکی با بهبود کیفیت دارایی ها و افزایش تقاضای اعتبار در وضعیت شیرینی قرار دارد.
- اقتصاد در آستانه سقوط است. استفاده از ظرفیت در تولید در 75. 3 درصد (RBI) به CAPEX کمک می کند. شاخص های پیشرو مانند افزایش تقاضا برای کالاهای سرمایه ای این خوش بینی را تقویت می کند. افزایش سرمایه گذاری، چه دولتی و چه خصوصی، می تواند چرخه ای از رشد را آغاز کند.
افزایش بی امان شاخص دلار (114 در 27 سپتامبر) و افزایش مداوم بازده اوراق قرضه ایالات متحده (بازدهی 10 ساله ایالات متحده در 27 سپتامبر 4 درصد رسید) بازارهای سهام در سطح جهان را متلاطم کرده است.
تا زمانی که این روند افزایشی دلار و افزایش بازده اوراق قرضه ادامه داشته باشد، بازارهای سهام ضعیف خواهند بود. خروجی FPI بر هند نیز تأثیر خواهد گذاشت. اما هند عملکرد بهتری خواهد داشت: اصلاح 10 درصدی S& P 500 ممکن است تنها به اصلاح 4 تا 5 درصدی در Nifty منجر شود.
از سوی دیگر، اگر داده های دریافتی نشان دهنده کاهش تورم در ایالات متحده باشد، بازارها دوباره بهبود خواهند یافت. سپس دوباره هند عملکرد بهتری خواهد داشت. به دنبال یک استراتژی سرمایه گذاری محتاطانه باشید: از آنجایی که سناریوی جهانی سیال و بی ثبات است، سرمایه گذاران ممکن است یک استراتژی سرمایه گذاری محتاطانه را اتخاذ کنند. منطقی است که قرار گرفتن در معرض سهام بالا را حفظ کنید.
اما به عنوان معیاری برای احتیاط فراوان، سرمایه گذاران ممکن است پرتفویی متشکل از 50 درصد سهام، 30 درصد درآمد ثابت، 10 درصد طلا و 10 درصد وجوه نقد/نقد را انتخاب کنند.
آن دسته از سرمایه گذارانی که تمایل به ریسک بالایی دارند، می توانند در معرض سهام بیشتری قرار بگیرند. در حقوق صاحبان سهام، مطلوب است که حداکثر قرار گرفتن در معرض بخش های عملکردی مانند مالی، خودرو، کالاهای سرمایه ای، فناوری اطلاعات، بخش های مرتبط با ساخت و ساز و انتخاب FMCG و داروسازی باشد.
سرمایه‌های متوسط و کوچک امیدوارکننده‌ای در بین بخش‌ها وجود دارد که ارزش جذابی دارند. سرمایه گذاری در این بخش می تواند از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک انجام شود.
از دیدگاه کوتاه مدت، هند نسبت به همتایان خود بیش از حد ارزش گذاری شده است. Nifty50 با قیمت 17000 تقریباً 20 برابر درآمد سال مالی 23 معامله می شود. اما، چند ماه دیگر، بازار کاهش درآمدهای سال مالی 24 را آغاز خواهد کرد.
با قیمت 17000، Nifty50 فقط 17 برابر درآمد تخمینی سال مالی 24 معامله می شود. این یک ارزش گذاری معقول است.
هنگامی که تلاطم فعلی از بین برود، داستان رشد و درآمد برتر هند پول بیشتری را - چه داخلی و چه خارجی - به بازار جذب خواهد کرد. بنابراین، با وجود بادهای مخالف کوتاه مدت، چشم انداز بازار روشن به نظر می رسد.
داستان های ET Prime را از دست ندهید! به روز رسانی روزانه کسب و کار خود را در واتس اپ دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!
